О масштабе кризиса свидетельствуют следующие данные: объем ВНП США в текущих ценах за 1929-1933 гг. упал в 1,85 раза с 103.9 до 56 млрд.долл., объем инвестиций упал на 85 %. Стремительно росла безработица, увеличившись c 3 % до 25 % , в марте 1933 г. ее объем составил около 17 млн. человек. Около 2.5 млн. человек остались без жилья. Разорилось более 110 000 компаний. Объем производства автомобилей сократился на 80 %, выплавки стали – на 76 %, производства проката – 74 %, добычи угля – на 42%. Объем производства металлургической промышленности оказался на уровне 1900 г. Наибольший ущерб был в аграрном секторе – производство пшеницы сократилось на 36 %, кукурузы – на 45%, падение цен на зерно составило около 2.7 раз, хлопок – более 3 раз. Произошло резко падение цен на недвижимость. Фермерская недвижимость многократно упала в цене – так ферма стоившая в 1929 г. около 100 тыс.долл. ушла за долги примерно за 5 тыс.долл. Началось массовое разорение фермеров, не способных погасить ссуды. Во время кризиса разорилось около 1 млн. фермерских хозяйств. За счет падения спроса началась дефляция – общее снижение индекса цен за 1929-1933 г. составило около 25 %. Снижение заработной платы составило более 30 %.

Таблица. Динамика экономических показателей США, 1929-1933 г.

Из-за падения платежеспособности фермеры лишались земли, домовладений, пострадавшие граждане селились на окраинах городов в трущобы, построенные из тары и отходов, получивших меткое название «бидонвилли» («поселки Гувера»). Имевшие бизнес оказывались на бирже труда, все хватались за любую, самую черную работу, в городах выстраивались очереди за бесплатной похлебкой. Народ стал понимать, что прежние идеалы «свободной» экономики в условиях кризиса не работают - многие ранее успешные люди не в состоянии были ничего изменить, они теряли надежду, у многих опускались руки. Широкий размах приняло бродяжничество, беспризорность, стали появляться заброшенные города. Америка левела, расширялись акции социального протеста. Стране нужны были смелые, революционные решения, разрушающие существующие каноны. Америка ждала нового, сильного, знающего лидера. Таким стал член демократической партии Ф.Д.Рузвельт. В результате краха американской экономики республиканцы надолго потеряли власть – Ф.Д.Рузвельт избирался 4 раза подряд, а после него Президентом стал также демократ Г.Трумен.

Механизмы кризиса. Во время кризиса в выигрыше оказываются наиболее опытные и информированные «игроки», которые заблаговременно продают свои активы и выходят в «ликвидность». Те инвесторы, которые перед кризисом не успели выйти из акций, и те, кто успел начать новые проекты, реализуемые за счет кредитов, обречены на самые серьезные проблемы. Тяжелым оказывается положение всех заемщиков. Кризис 1929 г. был дефляционным и имел длительный период – экономика восстановилась лишь к 1940 г. Любой кризис создает механизм передела собственности, «очищая» экономику не только от «неэффективных» собственников, но в некоторых случаях способствуя ее монополизации. Обладатели ликвидности после кризиса могут выкупить активы по намного меньшей (иногда в разы) цене. Во время Великой Депрессии огромная масса граждан США оказалась лишенной не только своих сбережений, потерянных на фондовом рынке, но и своей собственности, что оказалось своеобразной экспроприацией. В то же время крупные корпорации и землевладельцы еще более укрепили свои позиции в экономике.

На фондовом рынке всегда происходит перераспределение сбережений от менее информированных, «пассивных» инвесторов к наиболее информированным игрокам. В период нормального роста экономики, когда входящие потоки денег превышают исходящие, выигрывают и они. Но в «предварительной» и начальной фазе кризиса, когда входящие потоки иссякают, происходит «перетекание» (или длительное замораживание) сбережений инвесторов, пытающихся сыграть на повышение в пользу «медведей». Именно поэтому при любых серьезных проблемах на финансовых рынках инвесторов охватывает паника - они продают бумаги.

Самая большая опасность - возникновение денежного дефицита, способного «схлопнуть» рынок. Фактически финансовый кризис реализуется благодаря механизму шока денежного предложения, когда субъекты рынка – клиенты, банки, переоценивая риски, резко сокращают предложение денег, как следствие скорость их обращения уменьшается. В первую очередь стагнирует межбанковский рынок, поражаемый «кризисом доверия» и обесценением залоговых инструментов. Далее эффект «домино» порождает цепную реакцию неплатежей по всей экономике.

Список литературы

1.Т.М.Тимошина, «Экономическая история зарубежных стран», Юстицинформ, Москва,2003

2. Великая депрессия (США, 1929–1933), http: //www.olbuss.ru/books/html/an09.html

3. Я.Романчук, «Опасные экономические мифы», http://liberty-belarus.info/content/view/285/36/

4. В. Остапенко, Великая депрессия в США и современный российский кризис: причины и пути преодоления, http://www.ptpu.ru/issues/1_98/6_1_98.htm

5.Л.Шишкова, Великая американская депрессия:российский римейк, http://www.job-today.ru/issue/stat45_2.htm

6. Harold Bierman,The 1929 Stock Market Crash, http://eh.net/encyclopedia/article/Bierman.Crash

7. Little known facts about the Great Depression, http://www.nowandfutures.com/great_depression.html

8.Paul Alexander Gusmorino, Main Causes of the Great Depression, http://www.gusmorino.com/pag3/greatdepression/

9. Kurt Richebacher, The Worst in history, http://www.gold-eagle.com/editorials_00/richebacher051000.html

10. Timothy Cogley, Monetary Policy and the Great Crash of 1929: A Bursting Bubble or Collapsing Fundamentals? , http://www.frbsf.org/econrsrch/wklyltr/wklyltr99/el99-10.html

11.The Money Supply and the Banking System Before and During the Great Depression, http://www.sjsu.edu/faculty/watkins/depmon.htm

12. Donald D.Hester, U.S.Banking in the Last fifty Year, www.ssc.wisc.edu/econ/archive/wp2002-19.pdf

Александр Смирнов